1조 원 규모 'LP성장펀드' 출범, 스타트업 투자 지형 바뀔까

중소벤처기업부와 한국벤처투자가 약 1조 원 규모의 차세대 벤처펀드 'LP성장펀드'를 출범시켰습니다. 연기금과 금융권, 산업계까지 민간 자금이 대거 참여하는 이번 펀드가 스타트업 투자 생태계에 어떤 변화를 가져올지 정리해봤습니다.

 

LP성장펀드, 무엇이 다른가

중소벤처기업부와 한국벤처투자는 8월 13일 서울 마포구 스타트업벤처 캠퍼스(SVC)에서 'LP성장펀드 출범식'과 '3분기 모태펀드 정책포럼'을 함께 개최했다고 밝혔습니다. LP성장펀드는 연기금, 금융권, 산업계 등 다양한 출자기관이 벤처투자에 손쉽게 참여할 수 있도록 맞춤형으로 설계된 투자 플랫폼입니다.

 

정부가 자펀드 또는 모펀드 방식의 투트랙 출자사업 구조를 짜고, 우선손실충당과 풋옵션(Put Option) 같은 강화된 혜택을 제공해서 민간 출자기관이 좀 더 과감하게 벤처투자에 나설 수 있도록 유도하는 게 핵심입니다.

연기금까지 움직인다

이번 펀드를 계기로 출자를 결정한 18개 기관 중 5개 기관은 처음으로 벤처투자조합 출자에 나섭니다. 국민체육진흥기금, 산업재해보상보험및예방기금, 공급망안정화기금 등 3개 연기금이 이미 출자를 확정했고, 복수의 연기금이 최종 의사결정 단계에 있다고 합니다. 최종 의사결정이 마무리되면 연기금의 출자금액은 지난해 대비 5배 이상으로 늘어날 전망입니다.

정부 재정 승수효과 5배 이상

구조를 좀 더 들여다보면, 민간 출자자가 3400억 원을 출자하면 모태펀드가 1700억 원을 연계 출자해서 약 5100억 원을 민·관 합동으로 조성하고, 이를 마중물 삼아 최종적으로 약 1조 원 규모의 벤처펀드를 만드는 방식입니다. 정부 출자 비중은 낮추면서도 과감한 인센티브를 붙여 재정 승수효과를 5배 이상으로 끌어올린 것이 특징입니다.

방산·뷰티·바이오 등 전략산업에 집중 투자

조성되는 하위 펀드들은 전략산업 분야에 집중 투자할 예정입니다.

 

• 수출입은행·BNK금융그룹 컨소시엄이 참여하는 1100억 원 규모의 방산 특화 펀드
• 네이버·효성·GS, 선익시스템, 극동물류그룹, 태화그룹 등 대·중견·중소기업이 참여하는 약 2500억 원 규모의 오픈 이노베이션 펀드(AI·뷰티·바이오·방산 분야)

 

이런 구조라면 특정 산업의 대기업·중견기업 네트워크와 스타트업이 자연스럽게 연결될 수 있다는 점에서 주목할 만합니다.

앞으로 일정은?

LP성장펀드는 8월 14일 첫 출자사업이 공고되고, 4분기 안에 운용사를 선정하는 등 본격적인 펀드 조성 절차가 이어질 예정입니다. 개인 창업자나 스타트업이 직접 신청하는 방식이 아니라 운용사(GP)를 통한 간접투자 구조이기 때문에, 자금이 필요한 스타트업이라면 향후 선정되는 운용사들의 투자 전략을 눈여겨보는 게 실질적인 접근법이 되겠습니다.

마무리하며

이번 출범식과 함께 열린 '3분기 모태펀드 정책포럼'에서는 '민간자금 운용 수단으로서 벤처투자의 재발견'을 주제로 전문가 발표와 패널토론도 진행됐습니다. 글로벌 출자기관들의 자산배분에서 대체투자 비중이 커지는 가운데 글로벌 벤처투자도 회복세를 보이고 있다는 분석이 나왔다고 하는데요, 국내 연기금·공제회·금융권도 벤처투자를 장기 자산배분의 한 축으로 삼기 위한 선결과제를 논의했다고 합니다.

 

노용석 중기부 제1차관은 "정부는 마중물 공급자 역할에서 더 나아가, 축적된 국가자본을 모험자본으로 흐르게 만드는 모태펀드 2.0 시대를 준비해야 한다"고 밝혔습니다. 스타트업 투자 시장의 자금 공급처가 넓어지는 흐름인 만큼, 앞으로 운용사 선정과 실제 투자 집행 상황을 지켜볼 필요가 있겠습니다.

 

이 글은 중소벤처기업부의 2026년 8월 13일 보도 내용을 바탕으로 정리했으며, 세부 내용은 향후 변경될 수 있습니다. 자세한 문의는 중소벤처기업부 벤처투자과(044-204-7718)로 하시면 됩니다.

 

출처: 대한민국 정책브리핑(korea.kr) - https://www.korea.kr/news/policyNewsView.do?newsId=148970038